Opciones de acciones para empleados: Definiciones y conceptos clave Por John Summa. CTA, PhD, Fundador de HedgeMyOptions y OptionsNerd Permite comenzar con los participantes el concesionario (empleado) y el otorgante (empleador). Esta última es la empresa que emplea al concesionario o empleado. Un concesionario puede ser un ejecutivo, o un asalariado o trabajador asalariado, y también se refiere a menudo como el derecho de opción. A esta parte se le otorga la compensación de equidad de la ESO, generalmente con ciertas restricciones. Una de las restricciones más importantes es lo que se conoce como el período de consolidación de derechos. El periodo de carencia es el tiempo que un empleado debe esperar para poder ejercer ESOs. El ejercicio de las ESOs, en el que el partícipe le notifica a la compañía que desea comprar las acciones, le permite al partícipe comprar las acciones referenciadas al precio de ejercicio indicado en el contrato de opciones de ESO. Las acciones adquiridas (en su totalidad o en partes) pueden ser inmediatamente vendidas al siguiente mejor precio de mercado. Cuanto mayor sea el precio de mercado del ejercicio o precio de ejercicio, mayor será el spread y, por lo tanto, mayor será la compensación (no la ganancia) que gane el empleado. Como verá más adelante, esto desencadena un evento tributario por el cual se aplica la tasa del impuesto de compensación ordinaria a la propagación. Por ejemplo, si sus ESOs tienen un precio de ejercicio de 30, al ejercer sus ESOs podrá adquirir (comprar) las acciones especificadas de acciones a 30. En otras palabras, no importa cuánto más alto el precio de mercado de la acción Es, en el punto de ejercicio que se llega a comprar el stock al precio de ejercicio, y cuanto mayor sea el diferencial entre la huelga y el precio de mercado, mayor será la ganancia. Vesting Los ESOs se consideran adquiridos cuando se permite que el empleado ejerza y compre acciones, pero la acción no puede ser adquirida en algunos (raros) casos. Es importante leer cuidadosamente lo que se conoce como el plan de opciones sobre acciones de la compañía y el acuerdo de opciones para determinar los derechos y restricciones clave disponibles para los empleados. El primero es elaborado por el consejo de administración y contiene detalles de los derechos de un concesionario u optativo. El acuerdo de opciones, sin embargo, proporcionará los detalles más importantes, tales como el calendario de adjudicación, las acciones representadas por la subvención y el ejercicio o precio de ejercicio. Por supuesto, los términos asociados con la adquisición de los ESO se explicarán también. (Para obtener más información sobre los límites de compensación para ejecutivos, lea cómo se gravan las acciones restringidas y las RSU.) Los ESO suelen adquirir partes en el tiempo en forma de un calendario de consolidación. Esto se detalla en el acuerdo de opciones. Normalmente, los ESOs se conceden en fechas predeterminadas. Por ejemplo, usted puede tener 25 chalecos en un año, (un año a partir de la fecha de la concesión), otros 25 pueden conceder en dos años, y así sucesivamente hasta que se consideran plenamente adquiridos. Si usted no ejerce sus opciones después del año uno (los 25 que adquirió en ese año), entonces tiene un crecimiento acumulado en el porcentaje de opciones adquiridas, y ahora ejercitable, a través de los dos años. Una vez que todos han adquirido, mientras tanto, puede ejercer todo el grupo, o puede ejercer parte de los ESOs plenamente reconocidos. En otras palabras, en este momento usted podría solicitar el ejercicio de 25 de 1.000 acciones otorgadas en el ESO, lo que significa que obtendría 250 acciones de la acción al precio de ejercicio de la opción. Tendrá que encontrar el efectivo para pagar la acción, pero el precio que paga es el precio de ejercicio, no el precio de mercado (el impuesto de retención y otros impuestos estatales y federales relacionados son deducidos en este momento por el empleador y el El precio de compra típicamente incluirá estos impuestos al precio de compra del precio de compra). Todos los detalles sobre el otorgamiento de los ESOs (si se le conceden algunos o tienen algunos en la actualidad), puede encontrarse nuevamente en lo que se llama el acuerdo de opciones y el plan de acciones de la empresa. Asegúrese de leerlas cuidadosamente, ya que la letra pequeña a veces puede ocultar pistas importantes sobre lo que puede o no puede hacer con su ESO y exactamente cuando puede comenzar a administrarlas de manera eficaz. Hay algunos problemas difíciles aquí, especialmente con respecto a la terminación del empleo (ya sea voluntaria o involuntariamente). Si su empleo es terminado, a diferencia de la acción adquirida, no podrá retener sus opciones antes o después de que sean adquiridas. Si bien algunas consideraciones pueden darse a las circunstancias que rodean la razón por la cual se terminó el empleo, lo más a menudo posible es que su contrato de ESO se termine con el empleo, o justo después. Si las opciones se han adquirido antes de la terminación del empleo, usted puede tener una ventana pequeña (conocido como un período de gracia) para ejercer sus ESOs. Si está cubriendo posiciones, la probabilidad de que ocurra la terminación de empleo es una consideración importante. Esto se debe a que si pierde el capital que está tratando de cubrir, se quedan con coberturas que están expuestas a su propio riesgo (sin compensación de capital). Si tiene pérdidas en sus coberturas y ganancias en sus OEN que no pueden realizarse, se crea un gran riesgo de pérdida. (Conozca más acerca de cómo funciona la cobertura en Hedging In Laymans Terms.) La ESO Spread Permite echar un vistazo más de cerca al llamado spread entre la huelga y el precio de las acciones. Si usted tiene ESOs con una huelga de 25, el precio de la acción es de 50, y desea ejercer 25 de sus 1.000 acciones permitidas por sus OEN, tendría que pagar 25 x 250 para las acciones, lo que equivale a 6.250 antes impuestos. En este momento, sin embargo, el valor en el mercado es de 12.500. Por lo tanto, si usted ejercita y vende al mismo tiempo, las acciones que adquirió de la empresa del ejercicio de su ESO le netos un total de 6.250 (antes de impuestos). Como se mencionó anteriormente, sin embargo, la ganancia de valor intrínseco (spread) se grava como ingreso ordinario. Todos debidos en el año que haces el ejercicio. Y lo que es peor, usted no recibe ninguna compensación fiscal de la pérdida de tiempo o valor extrínseco en la parte de los ESOs ejercido, que podría ser considerable. Volviendo a la cuestión de los impuestos, si se aplica una tasa impositiva de 40, no sólo renuncia a todo el valor de tiempo en un ejercicio, sino que renuncia a 40 de la captura de valor intrínseco en el ejercicio. De modo que 6.250 ahora encoge a 3.750. Si no vende la acción, todavía está sujeto al impuesto sobre ejercicio, un riesgo a menudo pasado por alto. Cualquier ganancia en la acción después del ejercicio, sin embargo, sería gravada como plusvalías. Largo o corto plazo dependiendo de cuánto tiempo tenga el stock adquirido (Tendría que mantener la acción adquirida durante un año y un día después del ejercicio para calificar para la tasa de impuestos sobre las plusvalías más bajas). (Para más información sobre los impuestos sobre ganancias de capital, vea Efectos fiscales sobre las ganancias de capital.) Asumamos que su ESO ha adquirido o una porción de su subvención (digamos 25 de 1.000 acciones o 250 acciones) y le gustaría ejercer y adquirir 250 acciones De las acciones de la compañía. Usted tendría que notificar a su empresa de la intención de hacer ejercicio. A continuación, se le exigirá que pagar el precio del ejercicio. Como se puede ver a continuación, si la acción se cotiza a 50 y su precio de ejercicio es de 40, tendría que llegar a 10.000 para comprar la acción (40 x 250 10.000). Pero hay más. Si se trata de opciones de acciones no calificadas, también tendría que pagar un impuesto de retención (cubierto con más detalle en la sección de este tutorial sobre las implicaciones fiscales). Si usted vende su acción al precio de mercado de 50, usted ve una ganancia de 2.500 sobre el precio de ejercicio (12.500 - 10.000), que es la extensión (a veces referido como el elemento de la negociación). Los 2.500 representan la cantidad de las opciones están en el dinero (cuánto por encima del precio de ejercicio (es decir, 50 - 40 10).Esta cantidad en el dinero también es su ingreso imponible, un evento visto por el IRS como aumento de la compensación, Figura 1: Un ejercicio simple de la ESO para adquirir 250 acciones con 10 valores intrínsecos Independientemente de si las 250 acciones adquiridas se venden, la ganancia sobre el ejercicio se realiza y desencadena un evento fiscal. Usted adquiere el stock, si hay algún cambio de precio, asumiendo que no liquida, esto producirá más ganancias o algunas pérdidas en la posición de acciones. Las últimas partes de este tutorial mirar las implicaciones fiscales de la celebración de la acción versus venderla inmediatamente Intrínseco versus Valor de Tiempo Como se puede ver en la tabla anterior, la cantidad de valor intrínseco es 10. Sin embargo, este valor no es el único Valor en las opciones. Un valor invisible conocido como valor de tiempo también está presente, un valor que se pierde al hacer ejercicio. Dependiendo de la cantidad de tiempo restante hasta la expiración (la fecha en que los ESO expiran) y varias otras variables, el valor de tiempo puede ser mayor o menor. La mayoría de los ESO tienen una fecha de vencimiento de hasta 10 años. Entonces, cómo vemos este componente de valor de tiempo de valor? Usted necesita utilizar un modelo de precios teórico, como Black-Scholes, que calculará para usted el valor razonable de sus ESOs. Debe ser consciente de que el ejercicio de una ESO, mientras que puede capturar el valor intrínseco, por lo general, da hasta el valor del tiempo (suponiendo que haya alguna izquierda), resultando en un potencial potencialmente grande costo de oportunidad, que puede ser mayor que la ganancia representada por valor intrínseco. La composición del valor de sus ESO cambiará con el movimiento del precio de la acción y el tiempo restante hasta la expiración (y con los cambios en los niveles de volatilidad). Cuando el precio de la acción es inferior al precio de ejercicio, la opción se considera que está fuera del dinero (también popularmente conocido como bajo el agua). Cuando en o fuera del dinero, el ESO no tiene valor intrínseco, sólo valor de tiempo (el spread es cero cuando en el dinero). Dado que los ESO no se negocian en un mercado secundario, no se puede ver el valor que realmente tienen (ya que no hay precio de mercado como con sus opciones de la lista de hermanos). Una vez más, se necesita un modelo de precios para conectar los insumos (precio de ejercicio, tiempo restante, precio de las acciones, tasas de interés libres de riesgo y volatilidad). Esto producirá un precio teórico o de valor razonable, que representará el valor de tiempo puro (también conocido como valor extrínseco). Como se puede ver en la Figura 2, hacer un ejercicio cuando los ESOs están fuera del dinero (precio de la acción por debajo del precio de ejercicio) no hace ningún dinero financiero Sentido en absoluto. En nuestro ejemplo, donde hay 15 de valor de tiempo por acción (15 x 250, 3.750), daría 3.750 en valor de tiempo. El precio de las acciones, sin embargo, podría ser comprado a 30 en el mercado abierto cuando el precio de ejercicio es de 40, por lo que no hay necesidad de ejercer la opción y renunciar a su valor de tiempo. Usted podría simplemente comprar la acción para 30 y mantener su ESOs y realmente tienen un potencial de aumento mucho mayor sin riesgo adicional. Qué esperar en los términos de la subvención Con la mayoría de los ESO, puede esperar ciertas condiciones uniformes con respecto a los términos básicos. Por ejemplo, el precio de ejercicio se suele designar (aunque no siempre) como el precio de mercado de la acción el día de la subvención. Además, es probable que el período de carencia vaya a extenderse a lo largo de varios años con una cantidad acumulable ejercible con cada fecha de consolidación parcial. En otras palabras, si se otorgaban ESO que le dieran el derecho de comprar 1.000 acciones y se conceden a 25 por año después de una fecha de concesión, tres años a partir de la fecha de concesión que sería capaz de comprar 75, o 750 acciones de la acción . Usted necesitaría un año más para adquirir las 250 acciones restantes. Finalmente, mientras que típicamente un ejercicio del efectivo es la única ruta permitida por algunos patrones, otros ahora permiten el ejercicio cashless. En este caso, se podría hacer un acuerdo con un corredor u otra institución financiera para financiar el ejercicio a muy corto plazo (incluyendo la retención de impuestos debida en un ejercicio) y luego pagar el préstamo con la venta inmediata de la totalidad o parte de la Las acciones adquiridas. Opciones de acciones de empleados: comparaciones con opciones de cotización Suscríbase al boletín de finanzas personales para determinar cuáles son los productos financieros que mejor se adaptan a su estilo de vidaVestir significa esencialmente, en el caso de acciones restringidas, el lapso del riesgo de confiscación de dicha participación o, De las opciones sobre acciones, ganando el derecho de ejercer la opción. En el caso de acciones restringidas, el término entra en juego cuando las acciones están sujetas a un riesgo de confiscación. Dicho de otra manera, su ventaja económica en la acción restringida (es decir, cualquier aumento en el valor de las acciones por encima y más allá de lo que pagó por las acciones) se le puede quitar basándose en uno o más eventos desencadenantes, más típicamente, la terminación de su empleo Relación con el emisor. El stock restringido normalmente está sujeto a la adquisición. Lo que esto significa es que el riesgo de confiscación caduca a medida que las acciones se conceden o se ganan. Por ejemplo, si las acciones restringidas se conceden 25 al año, después de 2 años, 50 de las acciones ya no están sujetas al riesgo de decomiso. Por lo tanto, si el tenedor de la acción restringida se termina después de dos años, la compañía tendría típicamente un derecho de recompra al costo de las acciones no invertidas (es decir, su ventaja económica puede ser quitada porque esas acciones nunca fueron ganadas) La compañía tendría típicamente un derecho de recompra a su valor justo de mercado para las acciones restantes (es decir, él o ella recibirían el alza económica en esas acciones a medida que esas acciones fueran ganadas). En el caso de opciones, la adquisición se refiere al derecho a ejercitar las opciones, es decir, a pagar el precio de ejercicio ya obtener la propiedad de las acciones. Al igual que las existencias restringidas, la adquisición puede ocurrir con el tiempo, o puede obtenerse al alcanzar ciertos hitos de desempeño (por ejemplo, originación de 3 millones en ventas). Al finalizar su relación de trabajo, el derecho de ejercer la opción por cualquier acción no invertida terminaría, y normalmente tendría un período limitado de tiempo, típicamente 30 a 90 días después de la terminación para ejercer la opción para las acciones adquiridas. Exención de responsabilidad: Todas mis respuestas en Quora están sujetas a la Exención de responsabilidad establecida en mi perfil de Quora. 997 Vistas middot Ver Upvotes middot No es para Reproducción middot Respuesta solicitada por Jonathan Choo Qué tipo de profesional puede ayudarme a descifrar mis ingresos, tales como cheques de pago, las declaraciones de stock vesting, etc Cuando dicen stock quotvests más de 4 yearsquot significa que usted lo consigue Todos a la vez después de 4 años o usted consigue 25 por año (google) Qué significan las empresas significa que las acciones de la empresa de cotthe obtienen más de 4 años Qué significa invertido y no invertido en relación con las pensiones Negociación de opciones sobre acciones en una fase inicial de inicio. Qué significa Z no de acciones? Cómo puedo emitir certificados de acciones adquiridas? Cómo afecta la cesión de embarazo / cuidador primario afectar la adquisición de acciones? En el contexto de una oferta de trabajo, qué significa obtener quot250k valor de equidad (chalecos de más de 4 años) Sólo Opciones de acciones de empleados: Qué sucede con mi patrimonio adquirido si renuncio antes de que se haya completado un 409a? Recaudan los fundadores? Opciones de acciones para empleados: Qué pasa si la empresa se vuelve pública antes de que termine mi período de consolidación Puede usted aplicar un contrato de adquisición de acciones antes de la constitución? Diferencia entre la adquisición normal y la adquisición inversa para el stock fundador Cómo se basa el trabajo de la empresa fundador stock bajo la ley de Singapur Cuáles son las implicaciones de la adquisición inmediata de acciones a la venta Qué es la adquisición de existencias Dónde se puede encontrar acciones de Facebook para comprar? Vesting Lo que es Vesting Vesting es el proceso por el cual un empleado acumula derechos no perdidos sobre los incentivos de acciones proporcionados por el empleador o las contribuciones del empleador a la cuenta del plan de retiro calificado de los empleados O plan de pensiones. Vesting otorga a los empleados derechos sobre los activos proporcionados por el empleador a lo largo del tiempo, lo que le da al empleado un incentivo para desempeñarse bien y permanecer con la empresa. El programa de adjudicación establecido por la empresa determina cuándo el empleado adquiere la propiedad completa del activo. Generalmente, los derechos no perdidos se acumulan en función de cuánto tiempo el empleado ha trabajado allí. VIDEO Carga del reproductor. DESGLOSE DE LA VENTA Los requisitos exactos para la adquisición de derechos se especifican en el documento del plan, que también contiene las regulaciones aplicables. Por ejemplo, un empleado puede recibir 100 unidades de acciones restringidas como parte de un bono anual. Para atraer a este valorado empleado para que permanezca en la empresa durante los próximos cinco años, la acción se concede de acuerdo con el siguiente calendario: 25 unidades en el segundo año después de la bonificación, 25 unidades en el año tres, 25 unidades en el cuarto y 25 unidades en Año cinco. Si el empleado deja la compañía después del tercer año, sólo 50 unidades serían adquiridas mientras que las otras 50 fueron perdidas. Para algunos beneficios, la adquisición es inmediata. Los empleados son siempre 100 invertidos en sus contribuciones de diferimiento de salario a sus planes de jubilación, así como SEP y SIMPLE contribuciones del empleador. Las contribuciones de los empleadores a un plan 401 (k) de empleados pueden ser otorgadas inmediatamente. O bien, pueden cobrar después de varios años usando un calendario de adjudicación de acantilados, lo que le da al empleado la propiedad de 100 de las cotizaciones de los empleadores después de cierto número de años, o usando un calendario de adjudicación gradual, lo que le da al empleado un porcentaje del Contribución de los empleadores cada año. Los planes de pensiones tradicionales podrían tener un plan de adquisición de acantilados de cinco años o un calendario de consolidación gradual de tres a siete años. El hecho de que esté plenamente investido en las contribuciones de sus empleadores a su plan no significa que puede retirar ese dinero cuando quiera. Aún está sujeto a las reglas de los planes, que generalmente requieren que usted alcance la edad de jubilación antes de realizar retiros sin penalización.
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